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新宝股份(002705)外销带动收入增长,利润水平有所修复

收入端,公司积极开拓市场,总体收入实现了稳定的增长,其中海外 小家电 总体需求逐步修复,外销订单增加带动收入增长。分内外销看,23年公司外销收入108.1亿元,同比+11.08%;内销收入38.4亿元,同比-3.22%。

锦波生物(832982)重组胶原蛋白产品持续放量,未来可期

投资建议。公司已覆盖胶原蛋白产品全链条,“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”产品推出即放量,随着后续应用的普及,将持续为公司业绩带来增长,我们看好公司未来的成长性。预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.00亿元、4.41亿元、6.27亿元,PE为55倍、37倍、26倍,维持“增持”评级。

银河娱乐(00027)2023年四季报点评:业绩略低于预期,加码新物业以提升长期竞争力

盈利预测与投资评级:我们维持公司2023-2025年净收入预测363.1/437.0/478.1亿港元;维持经调整物业EBITDA预测105.0/138.3/158.2亿港元;当前股价对应2023/2024/2025年EV/EBITDA分别为17.3/13.2/11.5倍。我们的目标价为57.0港元,维持“买入”评级。

招商公路(001965)优质路产网络赋能业绩表现,高分红比例提升绝对收益

2022年,通过并购京台高速,公司控股路产规模进一步增加;2022年通行费收入同比有所下降,但路产运营效率仍处于较高水平;2023年以来,客货运需求增长带动公司控股路产车流量显著增加,通行费收入同比大幅上升;此外,交通科技业务、 智能交通 业务、交通生态业务亦对主业收入形成良好补充。

永新股份(002014)Q4扣非利润表现靓丽,产品结构升级&议价能力提升

财务指标:23Q4控费效果明显,现金流增长优异(1)23Q4期间费用率同比下降1.48pct,其中销售费用率同比-0.46pct,管理+研发费用率同比-0.85pct,财务费用率同比-0.17pct。

华电国际(600027)背靠强大能源央企,公司发展值得期待

投资建议:维持公司“买入”评级。公司背靠强大能源央企,有序推进火电机组改造,预计将受益于 动力煤 价格回落及容量电价政策。

江波龙(301308)质量回报双提升,看好公司健康长期高质量发展

投资建议:原厂减产以及削减资本开支等措施收到明显效果,手机、个人电脑等主要存储应用市场逐步回暖,存储行业开始走出下行周期,预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润-8.3/8/10.5亿元,维持公司“买入”评级。

中国国航(601111)民航景气度持续提升,公司全年业绩大幅扭亏

中美航权谈判突破叠加免签等政策出台,助力国际航线进一步复苏。根据航班管家数据,2023年国际航班架次仅恢复至2019年同期的38.66%,主要是因为航权谈判受阻、签证周期长等因素影响。

伟星新材(002372)利润韧性超预期,回购+增持彰显长期信心

考虑公司主业韧性超预期,我们仍然看好公司2024-2025年主业的经营发展,同时我们下调了公司2024-2025年投资收益的预期,最终我们预计2023-2025年公司分别实现归母净利润14.27、14.46、15.70亿元,对应市盈率16.9、16.7、15.3倍,维持买入评级。

金力永磁(300748)磁材行业龙头,高增需求接踵而至

高性能钕铁硼永磁材料受新能源汽车、 风力发电 、节能电梯等多领域驱动,需求端快速增长,供需面临较大缺口。我们预计2025年全球高性能钕铁硼需求量或达到16.68万吨,供给端积极扩产情况下,供需缺口比例仍有可能扩大至-22.1%。